Kudeaketa aktibo eta pasiboko funtsak aztertzerakoan aurkitutako kasu bat aipatu nahiko nuke bidalketa honetan, BBVAren kudeaketa enpresak kudeatutako hiru inbertsio funts, hain zuzen ere. Funts horiek BBVA Bolsa, BBVA Bolsa Plus, eta BBVA Bolsa Indice dira. Hiruek Espainiako errenta aldakorrean inbertitzen dute, baina lehen biak kudeaketa aktiboko metaketa funtsak dira, eta hirugarrena kudeaketa pasiboko metaketa funtsa.

Hona hemen azken hamar urteetan izan dituzten errentagarritasunak:

Inbertsio funtsa 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 UTB
BBVA Bolsa %17,6 %17,6 %31,7 %9,5 %-39,5 %37,1 %-15,4 %-14,2 %4,8 %25,4 %4,67
BBVA
Bolsa Plus
%19,1 %20,6 %34,2 %12,5 %-38,7 %34,8 %-14,8 %-15,4 %5,2 %26,4 %5,56
BBVA
Bolsa Indice
%19,3 %20,2 %33,7 %3,4 %-37,2 %36,7 %-14,1 %-8,3 %1,4 %26,1 %5,54

Emaitzak lotsagarriak dira. Gogoratu IBEX 35 indizeari dibidenduak gehitzen badizkiogu urtean %7 baino handiagoko errentagarritasuna emango zuela bataz beste. Hori jakinda sinesgaitza dirudi kudeaketa enpresa baten lan kaskarra zein nabarmen gera daiteken.

Okerragoak dira, ordea, hiru funtsek dituzten kudeaketa gastuak. BBVA Bolsarena funtsaren %2,2 da urtean, BBVA Bolsa Plusena %1,35, eta BBVA Bolsa Indicerena %1,5. Nola liteke funts pasibo batek funts aktiboak baino kudeaketa gastu handiagoak izatea? Lapurreta garbia.