Behin baino gehiagotan aipatu dugu inbertitzerakoan errenta aldakor eta finkoan dibertsifikatzeak duen garrantzia. Inbertsio estrategien adibideak ikusterakoan, gainera, garbi geratu dira horrek dituen abantailak. Beraz, nolatan ez dute sortu oraindik antzeko inbertsio politika duen funtsik? Hau da, inbertsioak errenta aldakorrean eta finkoan banatzen dituen funts bat? Horrela gure aurrezki guztientzat aski genuke inbertsio funts bakarra.

Horixe da, hain zuzen, inbertsio funts mixtoek egiten dutena. Inbertsio funts mixtoetan kudeatzaileak errenta aldakorrean nahiz finkoan inbertitzeko aukera izaten du, eta horri esker estrategia orekatu bat osatzeko gai izan daiteke. Gainera, errenta aldakorraren mugimenduekin denak lasai egoten ez direnez, funts mixtoen inbertsio politikan errenta aldakorrean inbertitu daiteken gehienezko zatia adierazten du, eta horri esker inbertsoreek zenbateraino arriskatzen duten jakin dezakete.

Asko dira inbertsio funts mixtoak merkaturatzen dituzten kudeatzaileak Espainian. Hona hemen azken hamar urteetan martxan egon diren gehientsuenek hamar urte horietan izan dituzten errentagarritasunak:

Inbertsio funtsa 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 UTB
Abanca Renta Variable Mixta %8,6 %8,9 %13,4 %4,4 %-23,5 %12,0 %-7,8 %-7,1 %2,9 %12,1 %1,71
Bankia Mixto Renta Fija 15 %4,0 %4,9 %3,2 %2,3 %-4,4 %6,7 %1,1 %3,2 %3,8 %5,3 %2,97
Bankia Mixto Renta Fija 30 %7,3 %6,3 %9,3 %3,5 %-11,8 %15,0 %-1,3 %3,8 %1,6 %6,2 %3,76
Bankia Mixto Renta Variable 50 %7,7 %6,6 %11,3 %5,0 %-10,2 %14,9 %-4,8 %4,1 %2,9 %8,1 %4,32
Bankia Mixto Renta Variable 75 %5,7 %16,6 %12,9 %6,3 %-33,2 %17,9 %-2,3 %-9,2 %12,2 %13,6 %2,79
Bankinter Mixto Flexible %3,4 %9,8 %9,8 %3,0 %-19,1 %10,8 %-3,6 %0,4 %9,8 %17,6 %3,70
Bankinter Mixto Renta Fija %2,5 %5,1 %4,1 %3,5 %-4,9 %3,7 %-2,7 %0,8 %5,3 %10,6 %2,72
BBVA Gestión Conservadora %2,0 %4,9 %2,8 %0,2 %-18,1 %15,5 %-1,9 %-3,4 %6,8 %3,4 %0,88
BBVA Multiactivo Decidido %5,5 %16,5 %5,2 %0,9 %-27,9 %21,3 %-2,4 %-1,1 %5,0 %18,2 %3,17
Bestinver Mixto %17,5 %17,8 %23,2 %4,5 %-26,2 %26,2 %2,9 %-9,4 %11,6 %22,8 %7,81
Bestinver Mixto Internacional %7,8 %21,8 %10,9 %-3,3 %-36,5 %54,0 %19,8 %-7,6 %13,1 %24,1 %7,90
Caja Laboral Crecimiento %5,7 %11,9 %7,9 %5,7 %-27,6 %14,2 %-1,3 %-9,6 %10,9 %13,2 %2,25
Caja Laboral Patrimonio %5,5 %4,2 %7,5 %3,0 %-5,5 %10,4 %-4,3 %-0,7 %2,9 %9,0 %3,07
Fonbilbao Mixto %7,1 %6,6 %10,3 %5,4 %-8,1 %9,1 %-4,5 %-1,9 %2,5 %8,2 %3,29
Fondmapfre Mixto %4,8 %6,1 %4,9 %2,4 %-9,3 %8,3 %-4,5 %-0,7 %6,3 %10,3 %2,69
Kutxabank Gestión Activa Inversión %4,7 %12,7 %10,4 %2,5 %-19,8 %15,7 %2,4 %-5,0 %10,6 %15,9 %4,45
Kutxabank Gestión Activa Patrimonio %1,4 %2,6 %3,1 %1,2 %-2,5 %5,5 %1,8 %-0,3 %5,0 %5,2 %2,27
Kutxabank Gestión Activa Rendimiento %2,8 %8,7 %5,9 %1,6 %-7,9 %9,1 %2,5 %-2,3 %7,4 %10,4 %3,67
Santander PB Cartera Moderada %-1,7 %-0,3 %2,1 %3,0 %-13,5 %4,3 %0,2 %-3,0 %3,0 %2,0 %-0,52

Emaitza hauek ikusita hobe negarrari ematea. Gogoratu epe berean bost funts soil erabilita %6,01eko UTB lortzen genuela 60/40 estrategia sinple batekin. Nola liteke Bestinverrek izan ezik gainerako kudeatzaile guztiek horren errentagarritasun eskasak ematea? Errenta aldakorrik ez dute erabiltzen, ala? Zalantzarik egon ez dadin, hauxe da funts bakoitzak aitortzen duen errenta aldakorraren zatia:

Inbertsio funtsa UTB Errenta aldakorra
Abanca Renta Variable Mixta %1,71 %30-75
Bankia Mixto Renta Fija 15 %2,97 %15-30
Bankia Mixto Renta Fija 30 %3,76 %30
Bankia Mixto Renta Variable 50 %4,32 %30-50
Bankia Mixto Renta Variable 75 %2,79 %50-70
Bankinter Mixto Flexible %3,70 %30-75
Bankinter Mixto Renta Fija %2,72 %30
BBVA Gestión Conservadora %0,88 %30
BBVA Multiactivo Decidido %3,17 %70-100
Bestinver Mixto %7,81 %30-75
Bestinver Mixto Internacional %7,90 %30-75
Caja Laboral Crecimiento %2,25 %30-70
Caja Laboral Patrimonio %3,07 %30
Fonbilbao Mixto %3,29 %30
Fondmapfre Mixto %2,69 %30
Kutxabank Gestión Activa Inversión %4,45 %45-90
Kutxabank Gestión Activa Patrimonio %2,27 %35
Kutxabank Gestión Activa Rendimiento %3,67 %15-60
Santander PB Cartera Moderada %-0,52 %40

Norberak atera ditzala bere ondorioak.