Aurreko bidadalketan kudeatzaileen lana berrikusi ondoren estrategia pasibo batek zer moduz egin zezakeen jakin nahian geratu nintzen. Eta duela urte batzuk ETF bidezko zorro iraunkorra aztertu nuenez azken hamar urteetan estrategia berak zer emaitza izango zukeen aztertzea bururatu zait.

Konparaketarako orduko ETF berberak erabili ditudan arren ezin izan ditut datu iturri berak aurkitu, eta, ondorioz, lehen urteetan emaitzak ez dira guztiz berdinak ateratzen. Asmoa, ordea, ez da emaitza zehatza jakitea, estrategiari buruzko ideia bat lortzea baizik.

Urtea Vanguard
Total World Stock
Vanguard
Long Term Bond
State Street
SPDR Gold Trust
Gordailuak Zorro iraunkorra
2009 %23,77 %-8,59 %20,98 %3,43 %9,90
2010 %18,26 %11,71 %37,44 %2,09 %17,37
2011 %-6,60 %20,49 %13,89 %2,58 %7,59
2012 %11,25 %0,01 %3,93 %2,73 %4,48
2013 %16,64 %-16,63 %-31,66 %2,43 %-7,30
2014 %15,25 %31,37 %12,46 %1,21 %15,07
2015 %6,86 %2,57 %-0,38 %0,56 %2,40
2016 %9,05 %5,87 %11,66 %0,33 %6,73
2017 %6,95 %-6,39 %-1,21 %0,08 %-0,14
2018 %-8,40 %-4,30 %2,38 %0,07 %-2,56
UTB %8,85 %2,75 %5,46 %1,54 %5,10

Gogoratu lehen bi ETFek dibidenduak banatzen dituztela, beraz, bukaerako errentagarritasuna taulakoa baino handixeagoa izan zen, zaintza eta salerosketa gastuak ere kontuan izanda %6eko UTB ingurukoa. Emaitza nahiko interesgarria da, hala ere, kontuan izan behar da iaz MiFID II indarrean sartzearen eraginez Estatu Batuetako ETF gehienak eskuragarri egoteari utzi diotela. Beraz, zorro iraunkorra osatu nahiko bagenu beste tresna batzuk erabili beharko genituzke.

Oharra: Gordailuen errentagarritasunerako Espainiako Bankuak argitaratzen dituen datuak hartu ditut oinarri gisa. Adibide honetarako zorroa urte hasieran berrorekatuko zela erabaki zenez urtarriletan gordailuek izan zuten interes tipoa erabili dut.